纳斯达克推出区块链数字资产服务,瞄准未来的数字资产

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翻译:刘斌 中国(上海)自贸区研究院金融研究室主任

 

上个月,纳斯达克宣布发布其市场服务平台(Marketplace Services Platform),这是一种基于多云平台的面向市场平台机构的SaaS服务。

他们的市场服务平台之上是其数字资产套件( Digital Assets Suite),这是一种DLT产品,旨在为客户提供管理数字资产整个生命周期的能力。

本文对纳斯达克市场技术部数字资产负责人约翰·托尔(Johan Toll)采访的更长篇报道。

纳斯达克推出区块链数字资产服务,瞄准未来的数字资产

纳斯达克市场技术数字资产负责人Johan Toll

Jessel:纳斯达克在广泛的金融服务提供商中拥有120多个客户。您预计数字资产应用主要发生哪些机构?大型的老牌投资银行或是较小的以数字资产为重点的新兴数字挑战银行?

Toll借助Marketplace Services Platform,我们希望满足我们已经看到的需求。我们确实提供了一个端到端的平台在各类市场模式和行业中运行市场平台。为此,我们增加了一个高度专注于管理整个数字资产生命周期的产品套件。

这主要是将所有内容简化为一种可以满足多个利益相关者需求的统一服务,我认为我们很清楚看到了交易新型金融工具和资产的需求。

我们看到来自传统市场基础设施运营商客户群的需求,以及遍布全球多个交易所之间现有市场平台的需求,希望了解它们如何潜在地发行,交易和管理新型金融资产。与其说是将现有资产类别转移到这个新世界中,不如说是要发现那些资产类别中正在进行的潜在的双边人工交易。

此外,我们看到资本市场以外的其他行业的需求,这是对机构级服务的要求,以使市场平台能够促进新型资产数字化,例如保险业,医疗保健业,博彩业,房地产和商品农业等。在实际上是需要更有效地交易有价资产的任何领域。

通过数字资产服务,我们希望通过一种解决方案为整个数字资产生命周期提供服务-从发行到风险管理,结算和托管。所有这些都是通过我们称为市场服务平台(Marketplace Services Platform)的简化平台来完成的。

那是纳斯达克新服务的基石,无论客户是初创企业还是老牌企业,纳斯达克都能让他们不断发展自己的技术。一旦他们获得了一定的发展速度和业务增长,我们的平台就可以根据其绩效和可扩展性的发展和成功扩大规模,也可以根据市场监控或风险管理等附加业务功能或在其中增加合作伙伴系统来对其进行扩展。

Jessel:看到重点放在新资产类别上,而不是一定要重塑现有遗留系统,这很有趣。后者可能很难,因为现实是您很少看到银行系统推移淘汰相反都是将新系统建立在旧系统之上。

Toll: 是的。除了管理证券和对其进行代币化之外,对此的另一个观点是研究生态系统的流动性和支付方面。我认为,一旦您实际上可以将证券和支付这两者合而为一,就可以达到一个必杀技。

传统上,我们看到单独的支付网络,并且我们拥有单独的证券基础设施。区块链和智能合约可以为我们提供的是一项非常完善的服务,以及一个可以同时管理资产和支付环节的网络。

Jessel:这似乎与Paxos Settlement服务类似,其愿景将现金进行代币化处理,以便他们可以进行原子交换,从而消除了结算风险以及经纪人交易商需要用来管理结算风险的相关准备金。大型经纪商需要为此储备数十亿美元,从而消除了结算风险并立即进行结算可以释放所有资金。

纳斯达克推出区块链数字资产服务,瞄准未来的数字资产

Paxos徽标

Toll是的,的确如此。尤其是当您启动新的生态系统时,因为我们希望看到在开始使用来自区块链和智能合约这些工具时可以实际改善的地方。

现在,我们拥有可以通过加密方法保证来完成交割付款的解决方案,而您不必再由中心化运营机构来确保这一点。

Jessel:在华尔街一流银行中,是年轻一代的领导人在推动数字资产,但是在那些保守的组织中,高层管理人员中的保守者仍然对很多机构持怀疑态度。这是否意味着真正能够致力于数字资产发展的是更加灵活敏捷的,处于华尔街第二层次的银行,或者是像瑞士这样不断与时俱进国家的银行? 

Toll: 我们看到大公司以及资本市场内外的其他初创公司都提出了要求。

虽然我们确实看到,相比很多老牌公司,很多初创企业发现数字资产为其提供了机会可以提供更有效的解决方案,但我们也确实看到大型公司说:“ 好吧,如果我们要将生态系统的一部分转变为新世界,该怎么办?”,因此我在那儿看不到任何强的分割性。

我认为这里要指出的重要一点是,讨论主要已经从技术人员之间的技术聚焦转变为商业方面的讨论和决定,这非常好。真正的资本和真正的利益将来自那里,这将会推动生态系统的真正转型。

然后人们当然不得不问自己;真正进入这种类型的生态系统的真正好处是什么?与维持现有环境相比,我还能从中获得什么更多的好处。

Jessel:关于好处。我听说银行高管表示,通过简化流程,数字资产技术可以节省高达95%的生命周期成本。鉴于每十亿美元的风险准备金使一家典型的银行每年要花费超过2000万美元,这是一个巨大的节省。

这些数字与您所听到的一致吗?我想这取决于资产的类型。

Toll就成本分析而言,这很大程度上取决于您要取代的生态系统,并且它们之间的差异很大。

如果是在航运业,医疗保健业,保险业或资本市场中,无论是场外交易,双边交易,人工交易还是电话交易,我认为成本机会或节省的成本将存在很大差异,主要取决于您要改变的生态系统以及所拥有的传统遗留系统。因此,很难指出具体的成本/投资点,因为每个行业的成本/投资点都不同。

在业务方面,关于最容易实现的目标是什么以及应该从哪里开始引入一种效率更高的简化服务以提供给市场参与者的讨论很多。

Jessel:对于拥有和运营数字资产市场所需的牌照有明确的监管规定,将是应用的关键。您从纳斯达克的角度怎么看

Toll每个人现在都在研究如何将区块链推向涵盖数字资产的机构交易。从我的角度来看,重要的是要继续确保您拥有必要的监管许可,并且已经准备好已经处于您要改变的市场生态系统之中。

监管机构并未规定您使用哪种技术。最终可能需要进行一些更改,但是我认为现有的法规非常好,我很高兴看到全球大多数监管机构对迁移到去中心化分布式网络的影响有了很好的了解。

如今,与监管机构进行富有成效的对话以确保良好的流程和部署变得容易得多。

我认为,主要国家/地区的许多监管机构已发布报告,就如何应对证券数字化以及什么是证券和什么不是证券类代币,功能型代币以及什么是加密货币等方面发表声明和想法方面取得了良好进展。

现在更加清晰,当我们推出新技术产品和服务时这肯定有帮助。

Jessel:继续遵循监管的思路,但有一些细节;鉴于物权法,再抵押,破产法和资产合并,围绕美国数字资产托管的监管仍然是一个挑战。你同意吗?

Toll现在的讨论主要围绕所有权的托管和最终性以及实际所有权何时转移。这就是为什么我们主要关注私有许可式网络的原因,我们认为关于托管部分以及非常重要的资产流动性方面,您可以尽快获得所需的监管批准。

Jessel:现在转向竞争。当您查看该领域中的类似平台时,例如Securrency,Securitize和Tokensoft,它们可以在整个数字资产的整个生命周期中进行发行和管理。就许多平台而言,目前追逐的业务并不多,这是一个非常拥挤的交易。您如何寻求差异化?或者您认为每个人都有足够的竞争? 

Toll我想说的是,从纳斯达克的角度来看,我认为我们希望向市场推出的是纳斯达克信任和提供的金融分级服务。纳斯达克(Nasdaq)拥有大量的技术和平台,客户可以利用它们进行扩展和发展业务。

我们在美国和欧洲经营和运营着28个市场,并且已经提供了30年的技术,因此,作为可信赖的服务和技术提供商,我们在资本市场行业中享有盛誉。我认为我们可以清楚地看到我们在那里有优势。

我们现在进行的许多对话都与这样一个事实有关:当我购买系统或服务时,我想知道我可以使用这套系统或服务,并且一旦业务开始,就可以与之一起成长壮大。这实质上就是我们的Marketplace Services Platform所要解决的问题。您可以从小处着手,并可以在我们为那些希望建立市场平台和代币数字化的机构提供的功能和服务方面不断发展成长。

我们是值得信赖的市场基础设施提供商,因此请务必记住这一点。我们确实看到了很多新兴企业的吸引力,这些初创企业可能已经发展起了当前的解决方案,并且正在寻找一种更高金融层次的解决方案,通过这种解决方案他们知道他们可以无缝地扩张业务。

Jessel:您能否谈谈您在新闻稿中提到的微软联盟Microsoft Alliance?它提到您的解决方案将在Azure上可用,并且你们的合作伙伴将寻求为下一代数字资产提供支持,但是除了此以外,您是否还没有详细介绍?

Toll: 我们目前关注的是,对于那些希望建立市场平台,并开始资产代币化的客户,我们希望成为其实施合作伙伴。

在与多个DLT供应商合作的过程中,我们正在采用多种DLT策略,以确保根据客户的业务需求,我们可以选择最佳的区块链。

我们与Microsoft的合作在云端也是如此。我们确保我们是多云提供商,因此我们可以根据为客户服务的各种用例来选择最佳平台。

Jessel:还有什么值得向我们的读者指出的吗?

ToLL我们看到API经济的重要性真正开始扩大。我们对市场服务平台的雄心壮志的一部分是通过统一的API轻松访问我们的服务,以便客户和顾客可以探索并适当地将其解决方案集成到我们正在市场服务平台下建立的生态系统中。

还需要牢记的是,借助纳斯达克的市场服务平台,您可以从一个或两个服务或模块开始,然后可以随着业务的扩展有效地拓展应用。

我们还为加入市场的投资者或发行人增加了许多新的用户体验,因为我们看到用户体验设计对于无缝和增值体验变得越来越重要。

Jessel:这是有道理的。在金融机构中,经常看到运营商必须在多个系统之间进行切换,因为事情是从系统角度设计的,而不是从用户体验的角度设计的。新平台有机会从用户的角度构建新的体验。

Johan-感谢您与我们分享您的时间,思想和见解,并祝您使用新产品万事如意。

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