《8问》大事件 | 加密货币全盘腰斩,DeFi的滑铁卢?

9月8日晚,SheKnows DeFi专场之《全盘腰斩,DeFi的滑铁卢?》正式开播。

巴比特邀请了SnapFingers联合创始人HenryBlockArk联合创始人Warren船长做客《8问》大事件直播间,分析近期加密货币暴跌的原因和热门DeFi项目。

Henry表示,现在DeFi还是科学家的游戏,他们没有办法通过现有的制度,把生产出的代币发放给真正有帮助的人。这次主流加密货币市场的暴跌有利于DeFi生态的发展,因为潮水退了才知道谁有穿裤子。

Warren船长认为,DeFi已经进入下半场,“我们周围的人该知道的都知道了,各大媒体参与报道,挖矿的人或多或少多有参与,可以说通过认知差来赚钱的机会已经过去,接下来是交易所入场拼资源的阶段。”

《8问》大事件 | 加密货币全盘腰斩,DeFi的滑铁卢?

以下为直播内容精选,视频回放请点击:http://suo.im/627ujc

贾小别:上周四晚上(9月2号)开始的数字货币全盘暴跌,原因是什么?

Warren船长:从数据上看,sushi等DeFi代币,真真实实地威胁到了中心化交易所。在uniswap上,那几天最高的锁仓资金量达到19.5亿美金,交易量达9.53亿美金,这个数据可以撼动任何一家中心化交易所。另外是justswap或其它swap上很多的山寨币,上了中心化交易所之后,交易量完全比不上去中心化交易所,所以中心化交易所已经感受到了威胁。

至于是不是中心化交易所砸盘,是有那么一点阴谋论,我认为更大的原因是获利盘出局,sushi的成本很低,作为一个代币,最大的利好是上三大交易所(火币、OKEx、币安),也就说9月2号这一天,所有的利好都出尽了。之后的下跌是必然的结果,也就是所有的获利盘跑掉了。

Henry:整体下跌是从9月4号开始,这是一个比较恐慌的日子。对于交易所或大户来说,挖这些代币是没有成本的,他们提供流动性,在这种情况下,他们总要找到一个时间点把所有的代币抛掉。这次暴跌有个问题是DeFi是个很好的概念,但由于其机制比较笨,导致大户可以轻松囊括所有治理代币的生产,所以砸盘一定会发生,只是时间点刚好碰到了。

贾小别:主流数字货币BTC大跌,DeFi代币跟跌,这会不会是defi的滑铁卢?
Warren船长:我认为并不是比特币跌,然后DeFi跟着跌,两者是分开跌的。我们要去看这个市场的资金在押注什么,Coinbase、火币、OK交易所都在布局DeFi。他们如果进入这个赛道,是更有话语权的。

比如FTX创始人SBF,他今年非常活跃的出现在大众视角,他是巨鲸之一,他的动作对整个市场有引导性作用。另外OK在资金层面有巨大的筹码。中心化交易所有资金优势,如果想要控盘,随时都能进去控盘。所以这最终还是成为资金的游戏,但这不是一件坏事,而是你能观察他的行为,知道到底是谁在主导整个市场。DeFi已经进入下半场,我们周围的人该知道的都知道了,各大媒体参与报道,挖矿的人或多或少多有参与,可以说通过认知差来赚钱的机会已经过去,接下来是交易所入场拼资源的阶段。

Henry:DeFi治理代币对于大户来说,是几乎没有成本的,现在很多代币的发行模式和比特币一样,发行量减少,同时二级市场FOMO情绪高涨。这一波暴跌之后,会留下一些真正好的产品。DeFi还是大户和科学家的游戏,他们没办法通过现有的机制,把生产处的代币分发给真正对生产有帮助的人。这次主流加密货币市场的暴跌有利于DeFi生态的发展,因为潮水退了才知道谁有穿裤子。

贾小别:暴跌之后,有人认为DeFi是“资金盘游戏”,你们怎么看?
Warren船长:广义上讲,很多东西都是资金盘,房地产、社保金都是资产,都是用后面的资金来填补前面的资金,随着通货膨胀,资金就越滚越大。本质上和资金盘没有区别,但是因为有国家机器背书,所有泡沫不会那么容易爆掉。

狭义来讲,拉人头和地推这种模式叫资金盘,哪些是正经的区块链项目,哪些是盘圈的项目,我们都能分清楚,但不明真想的吃瓜群众觉得都一样。所以我们也没必要强调哪个是资金盘,哪个不是资金盘。DeFi和资金盘是两码事,DeFi的流动性挖矿和资金盘的模式是一样的,通过推高泡沫,有丰厚的长期回报,然后对当前的币价进行高估值。

Henry:资金盘本身没有好或坏的说法,它是一种模式或现象。只要币圈投入的资金多,就能形成足够大的网络效应,用户和交易量就随之增多,治理型代币就从资金盘变成了功能型代币。这应该不是骗局了,中立的资金没有好或坏。

贾小别:复盘起死回生的sushi,其未来的走向如何?
Warren船长:我认为不能叫起死回生,因为现在是生是死还不知道,我们不能以它的单价来判断,而是市值,这个2亿美金的项目是很成功的。它得到了市场的认可,有充足的流动性,有很多持币者,只是说现在数据还在迁移中。

我们判断它有没有成功有这样几个维度,一是代币的市值能不能维持在高估值的阶段,二是它做这个产品的目的是帮助uniswap解决没有发币的问题。如果用户没有迁移过来,那么我认为sushi是一个失败的产品,因为在经历这个事情之后,大家是对uniswap或AMM DEX的认可,而不是对流动性挖矿的认可。用户会不会买单呢?我觉得是蛮难的,因为你还是在以太坊上,如果在用户体验上没有做到相比于uniswap的10倍的改进,是很难把用户迁移过去的,uniswap的先发优势太大了。

Henry:FTX创始人SBF接手这个项目,FTX是目前玩法最多元化的交易所之一,sushi可以借助FTX的资源有可能起死回生。

贾小别:从近一周sushi的发展来看,能不能称之为DeFi流动性挖矿的缩影?
Henry:新老DeFi的区别在于有没有流动性挖矿,从sushi这一周来看,现有的玩法并不能真正为系统带来帮助,是相对比较笨的机制,大户得利,小散户只能在二级市场自嗨。我觉得流动性挖矿还有无数种可以升级的可能性,如何通过有效的筛选,给有效的用户更多的激励,这个玩法绝对是非常创新的。

Warren船长:流动性挖矿并不是到sushi这里进入下一个阶段,而是到币安和火币等交易所,他们抓住了玩法的本质,是筹码的重新分配。为什么一开始就受欢迎?因为有这么一批发掘新项目的人,他们原本没有资金或资源优势,但有信息优势,能提前感知市场的玩法,他们发现这个进去可以获得更多的钱。挖矿激励的机会已经过去,下面是产品层面的发展。sushi可以看做是缩影,一个项目或产品或行业,从最开始的启动、用户增长、爆发到腰斩、暴跌,再到回归爬升,都是这样的过程。

贾小别:上周末发生的“提币运动”,原因是什么?
Warren船长:提币潮每年都有,我感觉每年都是郭宏才都会去讲。我觉得不是阴谋论,而是所有亏钱的人给自己的一个发泄口,就是所有人不认为是自己的问题,是别人导致自己亏钱。赚钱的人不会说话,只有亏钱的人会说话。这次暴跌,大家都说是CEX为了对抗DEX而稳固自己的地位,散户不能忍受被割韭菜,就只能把中心化交易所的币提光。大家普遍认为中心化交易所有超发代币的行为,只要我去提,你就会出现挤兑,然后出现大问题就死掉。这是有理有据的,但没什么用,比如前几天OK暂停提币,只能说热钱包的币暂停,但冷钱包的币多着呢,最终还是要回到中心化交易所里,所以提币运动没什么用。中心化交易所的壁垒已经形成,与其颠覆它,不如加入它。

Henry:CEX的交易效率还是最高的,不管是交易手续费、滑点,还是用户体验,头部交易所还是值得信任的。以前在熊市,我们是在交易所做一些双币理财或staking等玩法,但现在如果是牛市,那么我们把币提出来,做流动性挖矿,这不同于以往的玩法。我看好这次提币运动,对于行业的发展是有好处的,这种资金的转移能增加一些新的玩法,提币运动对于大交易所没有致命的影响,但二线交易所可能就没有深度,被市场自然淘汰。

贾小别:CEX匆匆忙忙上架DeFi项目, Dex和CEX的流量之争是否已经开启?
Warren船长:这种竞争是存在的,赵长鹏说我不上,别人就把流量抢走了。作为区块链行业的最头部的投资者,他们知道区块链的未来是去中心化,有很多用户需要去中心化的产品,所以他们自己搭建一个去中心化的交易所,但一直没有受到用户的认可。在uniswap之前,没有任何一家DEX真正带来了爆发式的用户增长,直到AMM模型加进去,很多项目开始流动性挖矿。这时候中心化交易所意识到冲击。竞争是存在的,他们的最终诉求是满足客户的需求,这是好事情,能促使大家不断升级产品。

Henry:从治理的角度,这种竞争可能刚要开始就已经结束了。表面上代币是在DEX,但如果代币是在巨鲸或交易所,那么DEX本质上和CEX没有区别,最大的区别只在于私钥是不是掌握在用户手上,交易所的作恶机会就变小了。我觉得后续还是要看以太坊或其他公链在DEX上有什么创新,能真正改变游戏规则。

贾小别:未来整体行情走向的看法?“3.12”会不会重演?
Warren船长:我很乐观,从技术分析上看,现在的行情并没有走坏,该支撑的地方也支撑住了,以太坊走出了下降通道,已经止跌。我觉得没必要去预测,而是走一步看一步。如果现在是牛市,那么牛市是比较曲折的往上走,而不是一根直线上去,从这点来看,现在的上升走的这么曲折,我认为还是在牛市中。

Henry:我认为今年年底之前,因为Filecoin和Polkadot生态,行情应该还有一波不错的势头。另外要关注美国大选,选举之前会有很多不确定的事件发生,比如战争或贸易战等,这些事件对行情的影响要大于某个单一板块的影响。所以要把眼睛打开,各种资产都配置一点,这是比较安全的做法。

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