MakerDAO联合创始人Rune Christensen:低流动、高摩擦的现实世界资产为DeFi带来新机会(全文)

2020-10-28 15:50信息来源 : 火星财经一线消息,10月28日,由万向区块链实验室主办的第六届区块链全球峰会在上海正式举行。Maker基金会首席执行官兼MakerDAO联合创始人Rune Christensen发表了题为《DeFi 的下一个跃变:引入实体经济》的主旨演讲。他表示,如果你想创造一种货币,为现实世界真实的人们提供金融服务,你必须把这种稳定性和价值也锚定在现实世界中——主要的机会存在于低流动性的现实世界资产,因为这些资产恰恰在融资时面临更多的摩擦。
此外,Rune还提到了稳定币Dai的两个典型用例:
此外,Rune还提到了稳定币Dai的两个典型用例:
1.在南美,在阿根廷,许多普通人都在使用 Dai 稳定币作为存储财富的手段,以避免当地货币的通货膨胀。
1.在南美,在阿根廷,许多普通人都在使用 Dai 稳定币作为存储财富的手段,以避免当地货币的通货膨胀。
2.改善现有的金融系统。通过更快的交易时间,更低的费用,消除目前存在的金融创新的障碍。
2.改善现有的金融系统。通过更快的交易时间,更低的费用,消除目前存在的金融创新的障碍。
他认为,真正的挑战是,如何在剔除不良资产作为抵押品的情况下,将无偏见世界货币发展到数十亿美元规模。“这是真正的大问题,如何避免低质量的资产锁定在协议中作为抵押品,因为如果这些资产变得一文不值,有可能会导致 Dai 抵押不足”。
他认为,真正的挑战是,如何在剔除不良资产作为抵押品的情况下,将无偏见世界货币发展到数十亿美元规模。“这是真正的大问题,如何避免低质量的资产锁定在协议中作为抵押品,因为如果这些资产变得一文不值,有可能会导致 Dai 抵押不足”。
以下为演讲全文:
以下为演讲全文:
大家好,我是 Rune Christensen,Maker 基金会的 CEO,也是MakerDAO 项目的联合创始人。我相信到目前为止大家度过了一个非常精彩的会议。今天,我想做一个简单的演讲,谈一谈 Maker 是如何将现实世界资产引入 DeFi。首先,我们先来介绍一下 DeFi 或者说去中心化金融的基本情况。DeFi 是一个主要建立在以太坊区块链上的生态系统,它由相互连接和可组合的金融组件构成,这些组件相互连接并建立在彼此之上,以形成这个非常有趣的金融创新生态系统。
大家好,我是 Rune Christensen,Maker 基金会的 CEO,也是MakerDAO 项目的联合创始人。我相信到目前为止大家度过了一个非常精彩的会议。今天,我想做一个简单的演讲,谈一谈 Maker 是如何将现实世界资产引入 DeFi。首先,我们先来介绍一下 DeFi 或者说去中心化金融的基本情况。DeFi 是一个主要建立在以太坊区块链上的生态系统,它由相互连接和可组合的金融组件构成,这些组件相互连接并建立在彼此之上,以形成这个非常有趣的金融创新生态系统。
在这个生态系统的最底层是基础 DeFi 协议,像一些借贷平台,比如 Compound 或者 Aave; 去中心化的交易所,比如 Uniswap; 去中心化的货币,比如 MakerDAO。接下来有去中心化的保险。更让人兴奋的是有数不胜数的项目、应用和服务是建立在这些基础协议之上的,并以有创意的方式将它们连接在一起,创造出全新的金融产品。
在这个生态系统的最底层是基础 DeFi 协议,像一些借贷平台,比如 Compound 或者 Aave; 去中心化的交易所,比如 Uniswap; 去中心化的货币,比如 MakerDAO。接下来有去中心化的保险。更让人兴奋的是有数不胜数的项目、应用和服务是建立在这些基础协议之上的,并以有创意的方式将它们连接在一起,创造出全新的金融产品。
因为都是建立在区块链之上,一切都是可组合的,而且无需许可,所以创新的速度是和以前完全不一样的。今天,我将重点介绍 MakerDAO,深入了解一下 MakerDAO 协议的原理。基本上来说,MakerDAO 是一个去中心化货币的协议。它创建并支撑了 Dai 稳定币的价值, 与 1 美元软挂钩。
因为都是建立在区块链之上,一切都是可组合的,而且无需许可,所以创新的速度是和以前完全不一样的。今天,我将重点介绍 MakerDAO,深入了解一下 MakerDAO 协议的原理。基本上来说,MakerDAO 是一个去中心化货币的协议。它创建并支撑了 Dai 稳定币的价值, 与 1 美元软挂钩。
Dai 稳定币是一种去中心化的资产,它的原理和比特币一样,但它有一个优势,那就是它从传统金融中借鉴了稳定性。这种确定性让你持有 Dai 稳定币的时候,不用担心资产会在一夜之间缩水一半等。这意味着,Dai 更有潜力成为一种真正的货币。
Dai 稳定币是一种去中心化的资产,它的原理和比特币一样,但它有一个优势,那就是它从传统金融中借鉴了稳定性。这种确定性让你持有 Dai 稳定币的时候,不用担心资产会在一夜之间缩水一半等。这意味着,Dai 更有潜力成为一种真正的货币。
这就是 Dai 稳定币的目标,创造一个无偏见的世界货币,可以为任何地方的任何人提供金融服务,不管他们是谁,有多少资本,是什么样的身份或权限等。一个人人都可以使用的货币,每个人都可以从中获得优质的金融服务。
这就是 Dai 稳定币的目标,创造一个无偏见的世界货币,可以为任何地方的任何人提供金融服务,不管他们是谁,有多少资本,是什么样的身份或权限等。一个人人都可以使用的货币,每个人都可以从中获得优质的金融服务。
这一点其实在 MakerDAO 项目和 Dai 稳定币上已经实现了,特别是在南美,在阿根廷,许多普通人都在使用 Dai 稳定币作为存储财富的手段,以避免当地货币的通货膨胀。
这一点其实在 MakerDAO 项目和 Dai 稳定币上已经实现了,特别是在南美,在阿根廷,许多普通人都在使用 Dai 稳定币作为存储财富的手段,以避免当地货币的通货膨胀。
以阿根廷为例,阿根廷比索每年的通货膨胀率很容易达到 50% 或者 60%。如果使用 Dai 稳定币来避免这种极端的通货膨胀,可以对日常生活有很大的改善。比如,在一台手机上就能够真正地以一种安全的、不会随着时间缩水的方式持有资产,而且在阿根廷的任何一个人都可以使用,无论他们是谁,不管他们对现有金融系统有多少途径,都是非常方便的事情。
以阿根廷为例,阿根廷比索每年的通货膨胀率很容易达到 50% 或者 60%。如果使用 Dai 稳定币来避免这种极端的通货膨胀,可以对日常生活有很大的改善。比如,在一台手机上就能够真正地以一种安全的、不会随着时间缩水的方式持有资产,而且在阿根廷的任何一个人都可以使用,无论他们是谁,不管他们对现有金融系统有多少途径,都是非常方便的事情。
下面我将解释 MakerDAO 到底是如何运作的,以及如何保持 Dai 的稳定。基本的思路是,由智能合约和以太坊区块链支持的 Maker 协议锁定有价值的区块链资产,作为协议里面的储备,支撑 Dai 稳定币的价值。当你在加密钱包里持有一百个 Dai 的时候,你实际上持有的是一种资产,对一篮子其他区块链资产的赎回权。这些资产比如以太坊、比特币或者其他稳定币,比如 USDC,被组合在一起,形成一个多元化的资产篮子,从根本上支撑 Dai 的价值。
下面我将解释 MakerDAO 到底是如何运作的,以及如何保持 Dai 的稳定。基本的思路是,由智能合约和以太坊区块链支持的 Maker 协议锁定有价值的区块链资产,作为协议里面的储备,支撑 Dai 稳定币的价值。当你在加密钱包里持有一百个 Dai 的时候,你实际上持有的是一种资产,对一篮子其他区块链资产的赎回权。这些资产比如以太坊、比特币或者其他稳定币,比如 USDC,被组合在一起,形成一个多元化的资产篮子,从根本上支撑 Dai 的价值。
将资产进入协议的方式是通过金库。金库用户不同于普通的 Dai 用户,普通用户只是把 Dai 当做钱或作为稳定币使用。金库用户实际上是将 Dai 和 Maker 协议作为贷款的来源。他们所做的是将自己的资产锁定在协议中,通过锁定在协议中的资产价值直接生成 Dai。
将资产进入协议的方式是通过金库。金库用户不同于普通的 Dai 用户,普通用户只是把 Dai 当做钱或作为稳定币使用。金库用户实际上是将 Dai 和 Maker 协议作为贷款的来源。他们所做的是将自己的资产锁定在协议中,通过锁定在协议中的资产价值直接生成 Dai。
换句话说,他们是通过将抵押品存入协议中借出 Dai。这其实和现实世界中的普通银行运作方式非常相似。你可以把它比作从银行抵押贷款,因为当你从银行抵押贷款的时,基本上就是把你的房子锁定在了银行。你把房子抵押给银行,银行给你贷款。
换句话说,他们是通过将抵押品存入协议中借出 Dai。这其实和现实世界中的普通银行运作方式非常相似。你可以把它比作从银行抵押贷款,因为当你从银行抵押贷款的时,基本上就是把你的房子锁定在了银行。你把房子抵押给银行,银行给你贷款。
在你不偿还贷款的情况下,或者说房子的价值急剧下降,银行实际上有权力取消你的房子的赎回权,从本质上说,没收资产,最终通过拍卖出售,以收回他们当初给你的贷款的价值。这也正是MakerDAO 协议的运行方式。Maker 协议可以自动检测协议中的抵押资产何时有风险,不足以支持 Dai 的价值,然后将其出售,以确保无论市场上发生什么, Dai 稳定币仍然保持偿付性。
在你不偿还贷款的情况下,或者说房子的价值急剧下降,银行实际上有权力取消你的房子的赎回权,从本质上说,没收资产,最终通过拍卖出售,以收回他们当初给你的贷款的价值。这也正是MakerDAO 协议的运行方式。Maker 协议可以自动检测协议中的抵押资产何时有风险,不足以支持 Dai 的价值,然后将其出售,以确保无论市场上发生什么, Dai 稳定币仍然保持偿付性。
MakerDAO 和 Dai 稳定币是最古老的区块链项目之一,目前这个项目已经快六年了。因此,它有很长的历史。由于这个原因,它被几乎所有其他 DeFi 协议使用,这些协议都是由 Dai 支持的,甚至有部分协议完全依赖于 Dai。这既是因为项目的长久良好记录,也是借助区块链的力量,可以从一个去中心化的稳定币中获得巨大的价值。
MakerDAO 和 Dai 稳定币是最古老的区块链项目之一,目前这个项目已经快六年了。因此,它有很长的历史。由于这个原因,它被几乎所有其他 DeFi 协议使用,这些协议都是由 Dai 支持的,甚至有部分协议完全依赖于 Dai。这既是因为项目的长久良好记录,也是借助区块链的力量,可以从一个去中心化的稳定币中获得巨大的价值。
因为这意味着,当你查看 Dai 稳定币的时候,或者想弄清其中的风险,以及是否应该使用,任何人都可以实时审核 Dai 稳定币背后的抵押物状况。这里,在这张幻灯片上,左下角显示的是 Daistats.com 网站的截图,任何人都可以通过该网站监控 Maker 协议的健康状况,包括现在锁定在协议中支持 Dai 流通的抵押品类型。这是与银行相比,一个巨大的区别,银行基本上是一个黑盒子,你需要相信他们你的钱是安全的。
因为这意味着,当你查看 Dai 稳定币的时候,或者想弄清其中的风险,以及是否应该使用,任何人都可以实时审核 Dai 稳定币背后的抵押物状况。这里,在这张幻灯片上,左下角显示的是 Daistats.com 网站的截图,任何人都可以通过该网站监控 Maker 协议的健康状况,包括现在锁定在协议中支持 Dai 流通的抵押品类型。这是与银行相比,一个巨大的区别,银行基本上是一个黑盒子,你需要相信他们你的钱是安全的。
在右边的图上,你可以看到一条曲线图表,显示了 Dai 的总供应量和流通量,正如你所看到的,在过去的几个月里, Dai 的总供应量有了大规模的增长。这与最近的 DeFi 生态系统热潮相吻合。这也说明了所有的 DeFi 组件的相互关联。当 DeFi 增长时,Dai 稳定币也会增长,因为 Dai稳定币是大多数 DeFi 应用的组成部分,DeFi 中的一切都可以相互连接,这也是 DeFi 的价值所在。
在右边的图上,你可以看到一条曲线图表,显示了 Dai 的总供应量和流通量,正如你所看到的,在过去的几个月里, Dai 的总供应量有了大规模的增长。这与最近的 DeFi 生态系统热潮相吻合。这也说明了所有的 DeFi 组件的相互关联。当 DeFi 增长时,Dai 稳定币也会增长,因为 Dai稳定币是大多数 DeFi 应用的组成部分,DeFi 中的一切都可以相互连接,这也是 DeFi 的价值所在。
需要指出的是,MakerDAO 的真正目标是提供现实世界的解决方案。该项目的目标和愿景是将区块链技术的所有优势,以一种能够真正为人们解决实际问题的方式落地。为目前被排除在全球金融体系之外的人提供普惠金融。让那些连银行账户都没有的17亿人,可以通过 Dai 真正获得稳定可靠的货币。
需要指出的是,MakerDAO 的真正目标是提供现实世界的解决方案。该项目的目标和愿景是将区块链技术的所有优势,以一种能够真正为人们解决实际问题的方式落地。为目前被排除在全球金融体系之外的人提供普惠金融。让那些连银行账户都没有的17亿人,可以通过 Dai 真正获得稳定可靠的货币。
我前面提到了在阿根廷的普通民众通过 Dai 避免通货膨胀的例子。另一个用例是改善现有的金融系统。通过更快的交易时间,更低的费用,消除目前存在的金融创新的障碍。现有的银行和机构,实际上并不真正想要任何创新。他们只想像守住自己的那块蛋糕。区块链和 MakerDAO 这样的开放金融系统彻底改变了游戏规则。
我前面提到了在阿根廷的普通民众通过 Dai 避免通货膨胀的例子。另一个用例是改善现有的金融系统。通过更快的交易时间,更低的费用,消除目前存在的金融创新的障碍。现有的银行和机构,实际上并不真正想要任何创新。他们只想像守住自己的那块蛋糕。区块链和 MakerDAO 这样的开放金融系统彻底改变了游戏规则。
通过 DeFi 的大规模增长,我们已经看到,一旦开放金融创新,将获得意想不到的增长和不可思议的创新。这也意味着,我们可以尝试消除当今金融领域存在的不公平现象。现在只有特权阶层或有特殊关系的大公司,才能获得资本,却恰恰是以消耗资本的方式,而其他人必须通过银行、中间商、机构,支付额外的费用,而这些费用的存在,根本上是因为金融系统本质上是如此中心化。
通过 DeFi 的大规模增长,我们已经看到,一旦开放金融创新,将获得意想不到的增长和不可思议的创新。这也意味着,我们可以尝试消除当今金融领域存在的不公平现象。现在只有特权阶层或有特殊关系的大公司,才能获得资本,却恰恰是以消耗资本的方式,而其他人必须通过银行、中间商、机构,支付额外的费用,而这些费用的存在,根本上是因为金融系统本质上是如此中心化。
最核心的是,在特权玩家和大公司的系统下,他们可以获得好的利率,而其他人必须通过他们,支付中间商的分成。如果你想通过一个去中心化的金融系统,解决以上所有问题,最大的挑战是规模化。
最核心的是,在特权玩家和大公司的系统下,他们可以获得好的利率,而其他人必须通过他们,支付中间商的分成。如果你想通过一个去中心化的金融系统,解决以上所有问题,最大的挑战是规模化。
具体来说,真正的挑战是,如何在剔除不良资产作为抵押品的情况下,将无偏见世界货币发展到数十亿美元规模。这是真正的大问题,如何避免低质量的资产锁定在协议中作为抵押品,因为如果这些资产变得一文不值,有可能会导致 Dai 抵押不足。
具体来说,真正的挑战是,如何在剔除不良资产作为抵押品的情况下,将无偏见世界货币发展到数十亿美元规模。这是真正的大问题,如何避免低质量的资产锁定在协议中作为抵押品,因为如果这些资产变得一文不值,有可能会导致 Dai 抵押不足。
重中之重的是,如何选择正确的资产类型,并且合理地管理风险。这也是为什么我们今天讨论现实世界的资产,因为事实证明,如果你想创造一种货币,为现实世界真实的人们提供金融服务,你必须把这种稳定性和价值也锚定在现实世界中,你想想看,这是有道理的。
重中之重的是,如何选择正确的资产类型,并且合理地管理风险。这也是为什么我们今天讨论现实世界的资产,因为事实证明,如果你想创造一种货币,为现实世界真实的人们提供金融服务,你必须把这种稳定性和价值也锚定在现实世界中,你想想看,这是有道理的。
什么叫现实世界的资产?我是指日常的资产,像房地产、股票、大宗商品,任何真正来自现实世界的东西,我们习以为常的资产,但可以通过区块链以一种与 DeFi 交互的方式代表。比如大家比较了解的证券代币,或者现在已经存在于区块链上的代币化黄金。Maker 社区发现,区块链最大的潜力是,想办法如何将区块链和 DeFi 协议与真实世界的项目和资产进行交互,并且真正做到大规模的应用。
什么叫现实世界的资产?我是指日常的资产,像房地产、股票、大宗商品,任何真正来自现实世界的东西,我们习以为常的资产,但可以通过区块链以一种与 DeFi 交互的方式代表。比如大家比较了解的证券代币,或者现在已经存在于区块链上的代币化黄金。Maker 社区发现,区块链最大的潜力是,想办法如何将区块链和 DeFi 协议与真实世界的项目和资产进行交互,并且真正做到大规模的应用。
我们发现,主要的机会存在于低流动性的现实世界资产,因为这些资产恰恰在融资时面临更多的摩擦。这里最下面的这张图片就是一个例子,这是一个正在建设中的汽配商店,而这也正是 Maker 协议正在加入抵押品的现实世界金融产品类别。
我们发现,主要的机会存在于低流动性的现实世界资产,因为这些资产恰恰在融资时面临更多的摩擦。这里最下面的这张图片就是一个例子,这是一个正在建设中的汽配商店,而这也正是 Maker 协议正在加入抵押品的现实世界金融产品类别。
首先,我们来谈谈如何能实现这一点。基本上,核心流程是 Maker 治理。具体来说,MakerDAO 协议是由一种 MKR 代币持有人来监管和治理的。这些 MKR 持有人,他们投票决定哪些类型的抵押品,哪些资产纳入协议,以及对应的合适参数。
首先,我们来谈谈如何能实现这一点。基本上,核心流程是 Maker 治理。具体来说,MakerDAO 协议是由一种 MKR 代币持有人来监管和治理的。这些 MKR 持有人,他们投票决定哪些类型的抵押品,哪些资产纳入协议,以及对应的合适参数。
换句话说,是给谁授信?比如什么样的真实世界的资产可以从 Maker 协议中获得信用额度。这里面重要的是,最终的决定由 MKR 持有者做出,如果协议表现良好,他们也会获得收益。反过来说,他们也要承担全部风险。MKR 持有人必须以实际行动来证明承诺。假如因为他们的一些决定,最后把劣质的抵押品纳入到系统中,最终变得一文不值,这样一些流通中的 Dai 将会抵押不足。
换句话说,是给谁授信?比如什么样的真实世界的资产可以从 Maker 协议中获得信用额度。这里面重要的是,最终的决定由 MKR 持有者做出,如果协议表现良好,他们也会获得收益。反过来说,他们也要承担全部风险。MKR 持有人必须以实际行动来证明承诺。假如因为他们的一些决定,最后把劣质的抵押品纳入到系统中,最终变得一文不值,这样一些流通中的 Dai 将会抵押不足。
那么 MKR 的持有者就必须通过稀释 MKR 代币为自己买单,而这一切完全是由协议自主实现的,当协议检测到有资本短缺,会立即进行资本重组,通过稀释 MKR 代币,并在区块链上拍卖出售,以从根本上进行资本重组,并确保 Dai 的稳定性和抵押品组合的偿付性,即使在部分抵押品资产失败的情况下。
那么 MKR 的持有者就必须通过稀释 MKR 代币为自己买单,而这一切完全是由协议自主实现的,当协议检测到有资本短缺,会立即进行资本重组,通过稀释 MKR 代币,并在区块链上拍卖出售,以从根本上进行资本重组,并确保 Dai 的稳定性和抵押品组合的偿付性,即使在部分抵押品资产失败的情况下。
这里,是一些目前正在入选协议的真实世界资产的实际流程截图。去中心化治理最酷的地方在于,你可以实时关注发生的一切。你可以在 Makerdao 论坛,看到所有些真实的资产加入到Maker 协议中,打破不可思议的边界和门槛,而这一切成果都是最近几个月就取得的。
这里,是一些目前正在入选协议的真实世界资产的实际流程截图。去中心化治理最酷的地方在于,你可以实时关注发生的一切。你可以在 Makerdao 论坛,看到所有些真实的资产加入到Maker 协议中,打破不可思议的边界和门槛,而这一切成果都是最近几个月就取得的。
  万事达卡通过推出新程序快速追踪加密货币的采用

看到这一切的进展是件很兴奋的事情。现在,我将把舞台交给潘超。他是 Maker 基金会的中国区负责人,他将谈谈 Dai 稳定币和 Maker 项目在中国的发展和采用情况。谢谢大家的收听,下面请听潘超的演讲。



看到这一切的进展是件很兴奋的事情。现在,我将把舞台交给潘超。他是 Maker 基金会的中国区负责人,他将谈谈 Dai 稳定币和 Maker 项目在中国的发展和采用情况。谢谢大家的收听,下面请听潘超的演讲。

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