以太坊的大事件总结,了解ETH的宏大叙事

ETH 2.0 是单向通道,会造成短期流通的减少提供炒作空间。

宏大叙事的意义

著名的心理学家马斯洛总结了一个人类的需求层次表。人的需求是分层次的,从生理需求,到安全需求,到社交需求,到尊重需求,到自我实现。

任何人都有超越自我,达成自我实现的潜在冲动。可以说人生的最终目的就是追求自我实现,所有的生理需求,安全需求,社交需求,尊重需求都是为了那个最高的自我实现的目标而做准备的。

但是想要达成自我实现是一件非常困难的事情。这个世界上绝大多数人注定就是一个平庸或者平凡的人,是没有自我实现的可能性的。因此宏大叙事就有了出现的必要。投入宏大叙事可以满足人自我实现的需求。

而资本市场的宏大叙事同样如是,没有什么比在痛苦并繁琐的投资生涯中,出现鼓舞人心的宏大叙事更让人舒心了。只需要与众人一同沉浸在故事中就可以获得财富与投资的成就满足。

在传统资本市场,A 股的贾跃亭跟美股的马斯克就是两位宏大叙事的典型案例,他们都在一些时间段给股民和币价非常大的刺激。区别就是一个没有实现能力,一个有实现能力。马斯克,一个改变了电动车行业,私人组建公司发射了火箭,开始火星移民计划的男人。就这种逼格,与小鹏汽车、蔚来想比,Tesla 的气质一下子性感而又迷人起来了,当然股价更加性感。

而区块链领域的知名项目依然遵从这样的规则。

BTC——数字黄金

LTC——数字白银

FIL——新一代星际存储网络

DOT/ATOM——web3.0/跨链双雄

EOS——区块链 3.0

EOS,ETH 的强力竞争者,Vitalik 钦定的「真正的 ETH 2.0」,尽管现在看起来有点讽刺意味,但是这个口号在当年可是有不少的拥簇。

而 ETH 2.0 的宏大叙事是什么?

DeFi 投机潮回顾

COMP 在 6 月份的上市掀开了 DeFi 浩浩荡荡的投机潮帷幕,这场活动持续了接近三个月。恰逢 DeFi 狂热投机潮的退却。温故而知新,让我们来回顾下。可以说,在 DeFi 投机潮与早前 2018 年 Dapp 投机潮(以 ETH/EOS/TRON 为主)中,公链们已经用实力跟努力证明了在公链这个版块里面只有 ETH 与 ETH 的竞争者们 2 个分类。有大量的数据都在不停地向我们佐证着这个事实。

COMP 在 6 月份的上市掀开了 DeFi 浩浩荡荡的投机潮帷幕,这场活动持续了接近三个月。恰逢 DeFi 狂热投机潮的退却。温故而知新,让我们来回顾下。可以说,在 DeFi 投机潮与早前 2018 年 Dapp 投机潮(以 ETH/EOS/TRON 为主)中,公链们已经用实力跟努力证明了在公链这个版块里面只有 ETH 与 ETH 的竞争者们 2 个分类。有大量的数据都在不停地向我们佐证着这个事实。

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Dapp.review:公链交易额 7 天统计

以交易额为统计的对比上,与 ETH 相比,其他所有公链的交易额几乎被压缩为一条地平线。

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Justswap 流动性与交易额(周)

即使是在本轮 DeFi 中除了 ETH 外表现最好的公链 TRON,依然没有逃脱大幅度衰退的事实。

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反观 ETH,其上的核心应用却沉淀了用户群。从数据上看 ETH 的 DeFi 锁仓额并没有随着投机潮的消退有大规模的降低。

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Defipulse:Uniswap 锁仓金额

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Defipulse:Compound 锁仓金额

不管是 DEX 的头部应用 Uniswap,还是借贷的头部应用 Compound,锁仓数据依然稳步上升。

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Uniswap.info:交易额(周)*倒数第三根红柱为 Harvest 黑客攻击事件导致的异常交易

从交易量看,尽管有大幅度衰减,但是 Uniswap 依然维持在一个远超 2020 年 8 月之前的平台,并且伴随着锁仓金额的持续增加。

Uniswap 呈现了 BTC 一样的韧性,在退潮之后积累的「淤泥」使得它们具备更好的成长土壤。

对于加密货币市场来说,DeFi 的投机有退潮,但是 DeFi 并没有退潮,ETH 更不存在退潮。历史已经证明了 ETH 已经胜出了。Thunder 与 Algorand 这样单纯只有快这个优点的区块链已经不再性感。

ETH 2.0 的宏大叙事

对于 ETH 来说,现在唯一的竞争对手只有自己,怎么样更好的满足加密群众的需求才是当务之急。一个对加密文化比较讽刺的事实:加密世界的核心,目前是完全不 crypto 的中心化交易所。交易所是事实上的加密权利中心。

然后这一切正在悄然改变。Dapp 与 DeFi 给加密群众做了区块链生活最好的预演,打开了我们的视野,原来用钱包就可以在保留自己资产控制权下进行交易和借贷等各种操作。

ETH 已经站在加密中心的门口,随时准备破门而入了。

而在它之前的是两个自身的枷锁:无法跨链和低吞吐量。

跨链目前还没有如 DOT 这样的体系化的解决方案,但是 REN 这样的跨链桥方案并不是不可用。毕竟在其他公链没有革命性进展的情况下,强大的用户惯性使得 ETH 依然是马太效应的中心。

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Coingecko:市值排行

Wrapped 这样的方式会被接受为可信任资产。WBTC 已经可以占据市值前 15 的位置了,其他币种的 Wrapped,在技术上并不难实现。在三季度,我们也看到 TPT 和 FNX 这样的其他公链上的币种,通过中心化的方式迁移到 ETH 上。

至于速度的限制。这个 ETH 的局限,曾使得 EOS 跟 TRX 作为更高性能的公链(相对于 ETH 更中心化)在交易挖矿的 Dapp 兴起的时候获得更大的势头。同时也使得衍生品这样依赖高速清算的产品一直未在 ETH 上流行。

订单簿式的 DEX 如 EtherDelta 和 IDEX 也一直是交易所之中比较小众的存在。本轮 Uniswap 的崛起得益于 AMM 方式的另类突围。

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Coingecko:现货 CEX 交易量排行

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Coingecko:DEX 交易量排行

Uniswap 的交易量目前可以达到币安的 5.9%。但是普遍中心化交易所存在刷量行为,如果我们以不刷量的 Coinbase 作为对比,占比可以达到 35%。而在 Coingecko 的排行里面,剔除掉我们所知明显刷量的交易所,Uniswap 的交易量排名在第 11 名。

换句话说,Uniswap 之后,再无二线交易所。而这在 ETH 2.0 之后,可能是 XXswap 之后再无一线中心化交易所。以 ETH 目前的性能表现,Uniswap 都可以作为一线交易所的挑战者登录历史赛场,更不用想象 ETH 2.0 高性能带来的期待了。可以说,当 ETH 2.0 成熟的时候,世界最大的加密货币交易所也只能是 DEX。

昨日之 MTgox,今日之 Okex。(Okex 的创始人徐明星因为涉嫌协助洗钱被警方调查,而导致 Okex 资产提现瘫痪。)在黑客面前 DEX 与 CEX 是平等的。但是 CEX 永远给不了 DEX 可以赋予用户的资产真实控制权。

ETH 2.0 的宏大叙事就是 ETH 即区块链。它会对 ETH 之外加密世界产生巨大的虹吸。所有跟不上上节奏的公链都会被 ETH 虹吸,所有跟不上节奏的交易所代币都会被 ETH 虹吸。高性能的公链又会催生更多的应用,这些应用又会夯实 ETH 的地基。可以说 ETH 2.0 代表着除了 BTC 之外,天上地下唯我独尊。

ETH 2.0 的三个阶段与低通胀

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以太坊 2.0,也被称为宁静(Serenity),是以太坊区块链的下一次重大升级。

以太坊 2.0 计划至少分三个阶段推出:阶段 0、 1 和 2。阶段 0 计划 2020 年启动,阶段 1 和阶段 2 将在未来几年发布。

阶段 0 :启动 Beacon(信标)链

阶段 0 专注于让 Beacon 链上的验证者运行起来。用户可以在链上存入 32 个 BETH(BeaconETH)成为验证者,不过在该阶段验证者只管理 Beacon 链,此时没有分片链。

Beacon 链在早期会尽可能保持简单的迭代设计,该阶段不支持账户、资产转移和智能合约。BETH 仅能被验证者使用,不能在链上转移,也无法转入交易所交易。

Beacon 链是一条全新的 PoS 区块链,它是以太坊 2.0 的核心组件,ETH 2.0 还包括分片链、虚拟机层三部分。

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而原先的 ETH 1.0 会成为 ETH 2.0 的其中一个分片运行。而因为有两条链,所以在运行的过程,会有 ETH 跟 BETH 两种代币。

阶段 1 :启动分片链

阶段 1 将加入分片链组件,实现 Beacon 链+分片链。但该阶段只是试运行分片结构,并不是真正的用分片实现扩展,Beacon 链将分片链区块视为没有结构或含义的简单比特集合。分片链此时依然没有账户、资产和智能合约。

Beacon 链将支持 1024 条分片链,每条链都有一组 128 个验证者组成委员会来验证。Beacon 链为每个分片在每个周期随机选择分片验证者,分片验证者通过「交联」证明分片的内容和状态。

需要指出,在阶段 0 和阶段 1,以太坊 1.0 和以太坊 2.0 之间没有数据流通,以太坊依然运行在 PoW 链。

阶段 2 :启动虚拟机层

阶段 2 将加入虚拟机层,它是以太坊 2.0 的最后一个重要组件。实现 Beacon 链+分片链+虚拟机层的以太坊才是一个我们熟悉的完整的公链系统,以太坊 2.0 的可用性将在这个阶段正式实现。

此时,智能合约被引入系统,资产也能够在链上自由转移;分片链从单纯的数据标记器变成功能完整的区块链,交联操作支持跨分片的通信;一些最常用的开发工具也可能被移植到以太坊 2.0,以支持 EVM2。EVM2 是以太坊新的虚拟机 eWASM,基于 Web Assembly,支持多种编程语言实现智能合约。

且不说阶段 2,即使是阶段 1 也需要耗时 1-2 年,也就是说 ETH 2.0 目前的启动离真正的应用还有非常长的距离,这意味着即使 ETH 2.0 在 12 月之前有高潮,也只是投机炒作上的高潮。不要对 ETH 2.0 在短期内有过多的期待。同时这也意味着,在真正的 2.0 到来之前,ETH 目前低下的运行速度与越来越多的应用之间的矛盾,使得 layer2 是一个值得关注的方向。

让我们做个总结,ETH 2.0 的核心升级即是 POS+分片,这两个都是为了改进 ETH 的可扩展性、吞吐量存在的。

ETH 2.0 启动进度

以太坊 2.0 计划于 12 月 1 日正式发布,创世时间则定于 2021 年 1 月 3 日,即比特币网络诞生 12 周年纪念日。启动需要满足 524,288ETH 的质押。

ETH 2.0 启动进度可以在这个网站实时查看

https://launchpad.ethereum.org/

目前的进度大概是 9.6%,该进度一直在推进,但是大概率在 12 月 1 日满足不了启动条件。

当达到 524,288ETH 的质押启动条件之后,收益率是 21.6%,此时还可以继续抵押,到 10M ETH 的时候,收益率为 4.9%,也就是最终通胀率大概在 0.43%。这并不高,而此时的抵押率差不多是 8.8%。基于 PoW 的 ETH 通胀率约为每年 11.20%。

加密社区众所周知的是,比特币目前的通胀率约为 1.8%,这优于一篮子全球法定货币的通胀率,后者约为 2.99%。也就是,当 ETH 2.0 启动时,ETH 的通胀率 将优于 BTC 的通胀率 。

并且随着 ETH 2.0 提案 EIP 1559 的引入,大量交易费用将被燃烧,而不是直接支付给矿工。这意味着,如果燃烧的交易费多于新发行的 ETH,净通胀率甚至可能为负值 。

ETH 矿工 捕获了与以太坊网络交易相关的所有费用。在过去的一年中,矿工赚到了约 259,823 ETH(5,970 万美元)的费用。但矿工的超额巨额收益对 ETH 网络本身并无过多的助益。

可以看到,稀缺性这个特质,在 ETH 2.0 会变得更加显著。众所周知,比特币的 2100 万个永不增发,一直为人所津津乐道,并且被各种项目方抄袭为语录。通缩的 ETH 在单个价值的想象空间上显然是更大的。

ETH 2.0 参与指南

ETH 的节点搭建门槛并不高,持有 32 个 ETH,按照官方给的指引跟硬件标准进行搭建即可。参与有三种方式

自己搭建

不建议散户参与,你得确保你的节点时刻保持在线,因为如果持续离线会有保证金惩罚。

如果要自建的,可以参考以下文章。

https://www.chainnews.com/articles/602578542483.htm

交易平台

在过去的 2 年,币安这样的中心化 Stake 方案(赚币宝)已经非常成熟,并且面临充分竞争。普通用户完全不需要采用自建的方案。

当然主流交易平台的创新动力并没有小交易所那么快,所以推出的速度可能会慢一点。小交易所在产品推出速度上会更快,但是不建议散户参加。因为二线交易所在 DEX 越发成熟之后面临更加艰难的竞争环境。

链上服务商

例如 Ankr、Blox、Rocket Protocol 等提供非托管的「一键 Staking」方式,而且都提供「拼单池」服务,满足那些不够 32ETH 的用户。像是 Ankr 和 Rocket Protocol 还会提供债券化的 ETH,保证质押的 ETH 依旧可以在市面上流通,这也消除了多数玩家对于质押丧失流动性的恐惧。

值得一提的是。目前以太坊 1.0 的 ETH 进入 2.0 存款合约的过程是单向的,无法在这个阶段中反悔。根据官方的文档说明,到了以太坊 2.0 的第 1 阶段后,验证人才有可能进行转账,到了第 2 阶段后,验证人才可以把这部分资产提取到某一个特定的分片,整个开发过程可能需要 2 年的时间。

而这可能可以成为一个炒作的窗口期。在这个窗口期内部分 ETH 变成 BETH 被锁仓,但是 ETH 越来越多的应用依然使用的是 ETH,这会使得 ETH 的真实流通量越来越少。

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留给其他公链的时间已经不多了,不管你行或者不行,ETH 2.0 都在路上。

总结

正如开篇所言,投入宏大叙事可以满足人自我实现的需求。我们深知这并非所有人的追求,所以你也可以直接看关于 ETH 2.0 的结论:

1、ETH 2.0 的宏大叙事是 ETH 即区块链

2、ETH 2.0 是单向通道,会造成短期流通的减少提供炒作空间。

3、投资二线交易所是盈亏比非常差的。

4、投资无独特卖点的公链是盈亏比非常差的。

5、ETH 2.0 目前还处于炒作期,真正的 ETH 2.0 的实现需要较长的周期,在这之前 Layer 是个值得关注的方向,这一块的项目有 Near/Skale。

6、链上服务商有 Ankr、Blox、RPL(已发币),在 ETH 11 月 5 日拉升同时有非常明显的联动。但请注意它们真正的 Stake 服务还没那么快推出。


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